网贷监管再迎新规，Q4经营指标全面改善银行行业周报Array►重点聚焦：
业务的通知》，进一步规范互联网贷款业务行为，对商业银行互
联网贷款业务设置三项限制性定量指标，并明确地方法人银行不
得跨注册地辖区开展互联网贷款业务。
►行业和公司动态
1）银保监会等发布《关于严格执行企业会计准则切实加强企业
2020年年报工作的通知》，银行从事信用卡分期还款业务形成的
金融资产，不得将其按实际利率法计算的利息收入记入手续费及
（试行）》。3）六大行2021年同业存单备案额度达3.44万亿
元。4）苏州和华夏银行披露2020年业绩快报，目前已有21家
上市银行披露业绩快报（平安银行披露年报），合计实现营收增
速7.72%，归母净利润增速2%。5）本周，常熟银行吴铁军、包
剑副行长任职资格和孙明董秘任职资格获银保监会核准等。
►数据跟踪
春节假期后首周A股银行指数上涨 1.13%，跑赢沪深300指数
1.63个百分点，板块涨跌幅排名22/30，其中成都银行
（+8.86%）、重庆银行（+8.71%）、常熟银行（+7.79%）涨幅居
前。公开市场操作：本周央行公开市场有4300亿元逆回购和
2000亿元MLF到期，央行累计进行500亿元逆回购和2000亿元
MLF操作，本周全口径净回笼3800亿元。SHIBOR：春节后上海银
行间拆借利率走势下行，隔夜SHIBOR利率下降47BP至1.46%，
7天SHIBOR利率下降25BP至1.96%。LPR：1年期LPR3.85%，5
年以上LPR4.65%，连续10个月持平。
投资建议：
春节期间监管层面出台商业银行互联网贷款新规，利于行业长期
有序发展；同时披露2020年四季度商业银行经营数据全面向
好，大行业绩增速率先转正，目前已有21家上市银行披露业绩
快报（含年报），16家利润增速转正或有提升。在上市银行业绩
快报持续的催化下，年后板块继续跑赢大盘，目前板块指数静态
PB回升至0.79倍，大行业绩兑现也将进一步提升市场预期，板
块仍有一定上涨空间。建议增持估值相对较低但基本面将明显改
善的个股，积极关注大行的机会，继续推荐招商、宁波、平安、
兴业、成都等。
风险提示：
1）经济下行压力持续加大，信用成本显著提升；
2）中小银行经营分化，个别银行的重大经营风险等。
1.本周重点聚焦：
2月20日，银保监会印发《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，
进一步规范互联网贷款业务行为，并答记者问。
简评：
银保监会曾于2020年7月发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，此次《通
知》是在《办法》的基础上，对商业银行互联网贷款业务设置三项限制性定量指标，
并明确地方法人银行不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务，进一步细化监管要求。
明确三项定量指标：1）出资比例：商业银行与合作机构共同出资发放贷款，单
笔贷款中合作方出资比例不得低于30%；2）集中度指标：商业银行与单一合作方发
放的本行贷款余额不得超过一级资本净额25%；3）限额指标：商业银行与全部合作
机构共同出资发放的互联网贷款余额，不得超过全部贷款余额50%。
严控跨区域经营：明确地方法人银行不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务，
具体“跨区”界定仍有待明确，但专注本地的导向有助于提升中小银行对贷款风控的
把控。
总体来说，对于集中度、杠杆和总规模设立定量指标，以及对地方中小银行跨
区经营的限制，反映了监管对于金融科技产品的审慎态度，有助于行业长期有序发展。
部分过分依赖互联网渠道激进扩张的小银行面临整改压力，但前期《办法》的出台以
及过渡期的设置都有所缓冲。
表1 《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》VS《商业银行互联网贷款管理暂行办法》
2.行业和公司动态
【重点聚焦一】2月5日，财政部、银保监会等联合发布《关于严格执行企业会减持新规
计准则切实加强企业2020年年报工作的通知》，对2020年年报编制工作和监督检查工作做出统一要求，其中，银行从事信用卡分期还款业务形成的金融资产，不得将其按实际利率法计算的利息收入记入“手续费及佣金收入”科目，或在利润表中的“手续费及佣金收入”项目列示。
简评：信用卡分期收入本质是资金产生的利息，从手续费收入转入利息收入，
属于营收结构上的调整，其影响在于，一方面信用卡分期采用年化利率后，将影响商业银行的资产端定价，部分银行净息差或提升；另一方面分期收入划出手续费后，中间业务收入占比将下降。
从年报来看，招商银行已将分期收入记为利息收入，光大、中信银行也均从2019年起，对信用卡分期收入重分类转至利息收入，，邮储、工行、农行等大行的信用卡分期收入仍计入手续费收入。
【银保监会制定《银行保险机构声誉风险管理办法(试行)》】2月18日，银保监会制定印发《银行保险机构声誉风险管理办法（试行）》，形成融合统一的声誉风险监管制度，指导行业机构加强声誉风险管理、优化完善体制机制、有效防范应对声誉风险。要点包括：
首次明确声誉风险管理“前瞻性、匹配性、全覆盖、有效性”四项原则。包括
坚持预防为主的声誉风险管理理念，定期对声誉风险管理情况及潜在风险进行审视；进行多层次、差异化的声誉风险管理；将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，覆盖各业务条线、所有分支机构和子公司
等；以防控风险、有效处置、修复形象为声誉风险管理最终标准，建立科学合理、及时高效的风险防范及应对处置机制。并提出银
行要将声誉事件的防范处置情况纳入考核范围。
【六大行2021年度同业存单备案额度达3.44万亿元】六大行2021年同业存单备案额度达3.44万亿元，去年11月末同业存单余额为0的工商银行，也拟发行2000亿元同业存单。
简评：
同业存单备案额度大增，与监管部门加强地方银行揽储监管，以及要求压降结构性存款、创新存款有关。一方面，2020年监管加强高息揽储规范力度，根据四季
度货币政策执行报告，2020年末活期存款靠档计息产品规模压降超80%，定期存款提前支取靠档计息产品余额清零；同时结构性存款量价齐跌，2020年12月，结构性存款余额6.3万亿元，较2020年4月最高点压降4.4万亿元。另一方面，地方法人银
行禁止开办异地存款，并已纳入MPA考核，对地方中小银行揽储形成一定压力。因此，在预期2021年信贷投放规模保持相对稳定的情况下，银行存在一定负债补充需求。
除大行外，中小银行也普遍加大同业存单发行力度。上市银行来看，2021年备
案额度普遍上升，其中，交行拟发行同业存单额度最大为8700亿元。
表2 上市银行同业存单备案规模普遍提升
【上市银行披露2020年业绩快报】本周苏州和华夏银行披露2020年业绩快报，目前已有21家上市银行披露业绩快报（平安银行披露年报），合计实现营收1.47万
亿元（+7.72%，YoY），归母净利润4206.66亿元（+2.00%，YoY）。
⏹苏州银行：2020年实现营收103.64亿元，同比增长9.97%；归母净利润25.72
亿元，同比增长4.00%；期末资产余额3880.54亿元，同比增长12.98%；年末不
良率1.38%，拨备覆盖率291.74%。
⏹华夏银行：2020年实现营收953.09亿元，同比增长12.48%；归母净利润
212.75亿元，同比下降2.88%；期末资产余额3.4万亿元，同比增长12.55%；
年末不良率1.80%，拨备覆盖率147.22%。
表3 上市银行2020业绩快报汇总
【上市银行一周动态】
本周，贵阳银行股东贵阳投资控股解押公司4634万股，占公司总股本的1.44%；
无锡银行股东兴达尼龙解除质押公司3750万股，占公司总股本的2.01%；苏州银行
公司可转债事项将于2月22日上会；南京银行公开发行A股可转债申请获证监会受
理；苏州银行部分董事高管累计增持15.93万股，占总股本的0.0048%，累计增持
120.96万元，部分董事高管计划将累计增持108.77万股，占总股本的0.0603%，累
计增持不少于460万元；苏农银行董事长徐晓军先生累计增持46.28万股，累计增持
金额218.70万元，占公司总股本的0.0257%；常熟银行吴铁军先生、包剑先生副行
长任职资格和孙明先生董事会秘书任职资格获银保监会核准；华夏银行李岷先生因工
作原因辞去副行长职务；农业银行董事长谷澍任职资格获银保监会批复。
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