华北电力大学
经管学院
目录
一、综合浏览 (1)
1．企业年度报告的总体情况 (1)
2．企业所在行业及生产经营业绩 (1)
3．企业自身财务报告的描述 (1)
4．公司控股股东及实际控制人简介 (2)
5．主要子公司、参股公司分析 (2)
6．公司的发展沿革 (3)
二、审计报告 (3)
三、四张报表的分析评价 (4)
1．资产负债表分析 (4)
2．利润表分析 (7)
3．现金流量表分析 (10)
4．所有者权益变动表分析 (13)
四、财务指标分析 (14)
1．偿债能力分析 (14)
2．营运能力分析 (15)
3．盈利能力分析 (16)
4．发展能力分析 (16)
五、未来展望 (16)
海南航空股份有限公司财务报告分析
一、综合浏览
1．企业年度报告的总体情况
海南航空股份有限公司选定的信息披露报纸名称为：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《香港文汇报》。公司在上海证券交易所网站（www.sse）上公布公司年度报告等信息。年度报告中不仅披露了上市公司自身财务报表，还披露了已上市公司为母公司的合并报表，在重点披露合并报表附注的同时，还披露了母公司的报表附注。对主要的会计数据和财务指标做了分析，对公司的重大事项进行了披露，就股份变动和拥有公司股份排名前十的股东情况的说明，充分体现了公司年度报告的完整性，为财务分析质量提供了保障。
2014年，公司实现主营业务收入324.15亿元，同比增长4.66%。其中航空客运收入314.60亿元，占主营业务收入97.05%；货邮及逾重行李收入8.94亿元，占主营业务收入2.76%，其他收入0.62亿元，占主营业务收入0.19%。全年实现归属上市公司股东净利润25.91亿元。
2014年，公司实现总周转量610,945万吨公里，同比增长14.27%；实现旅客运输量3,560万人，同比增长15.10%；公司平均客座率86.80%，同比增长1个百分点。2014年，公司共引进运力24架，退出8架。截至2014年12月31日，公司运营飞机共169架。
2．企业所在行业及生产经营业绩
海南航空股份有限公司是中国四大航空公司之一，海航拥有波音787、767、737系列和空客330系列为主的年轻豪华机队，适用于客运和货运飞行，为旅客打造独立空间的优质头等舱与宽敞舒适的全新商务
舱。
受国内外经济形势影响，国内航空运输市场竞争更趋激烈。市场需求放缓、高铁网络化冲击、高端商务需求减少等成为中国民航业发展的新常态。虽全年民航运输量仍保持较快增长，但呈现增"量"不增"价"态势。
在董事会报告中，就公司报告期内经营情况进行了讨论和分析，2014年国内航空运输市场竞争更趋激烈，面对错综复杂的经济环境和民航运输行业环境，公司董事会及管理层积极探索创新，深耕国内市场，进一步增强区域市场优势；拓展国际市场，新增北美、西欧数条国际航线；狠抓安全监管，保证零事故率，继续增强公司的综合竞争力，实现了较好的经济收益。
3．企业自身财务报告的描述
报告期内，公司完成营业收入36,043,771千元，同比增长8.32%。其中公司完成运输收入32,415,023千元，同比增长4.66%，主要系2014年我司机队规模扩大所致。
报告期内，公司销售费用发生额2,166,136千元，较上年同比增长4.26%，主要系系统订座费及促销费增加所致；公司管理费用发生额768,210千元，同比增长9.84%，主要系管理人员薪酬及保险费增长所致；公司财务费用发生额3,401,198千元，同比增长66.29%，主要系本年汇兑损失所致。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为6,004,642千元，同比下降44.13%，主要系应付款项结算周期缩短所致；公司投资活动产生的现金流量净额-6,312,266千元，支出同比减少62.50%，主要系公司本年对外投资减少所致；公司本年度筹资活动的现金流量净额460,477千元，同比下降88.29%，主要系公司本年度支付融资租赁款增加所致。
从主要财务数据和财务指标来看，与上一年相比，公司盈利能力有所增长，各方面发展态势良好。
在对主要财务指标变化中，公司就收入、成本、费用、现金流变动的情况进行了说明，其主要项目变化大部分与业务发展有关，财务费用大幅增长为汇兑损失所致。
企业还就未来的发展战略和经营计划进展进行了说明，对行业、产品或地区经营情况的分析，提出了企业的核心竞争力以及未来可能面对的风险。
4．公司控股股东及实际控制人简介
（1）控股股东情况
大新华航空有限公司为该公司控股股东。大新华航空于2004年7月12日成立，注册资本为6,008,323,967元，主要经营航空运输；航空维修和服务；航空食品；机上供应品；与航空运输相关的延伸服务；机场的投资管理；候机楼服务和经营管理，酒店管理。
截至2014年12月31日，大新华航空持有本公司29.95%的股权（其中包括American Aviation LDC 持有的1.77%B股股权）。2014年12月10日，海南省发展控股有限公司与大新华航空签署了《股份转让协议》。海南省发展控股有限公司将持有的公司595,238,094股无限售人民币普通股（占总股本的4.89%）协议转让给公司控股股东大新华航空有限公司；目前已取得海南省国资委同意转让批复、中国证监会豁免要约收购的批复，但尚未变更完成股权过户手续。交易完成后，大新华航空有限公司将直接及间接持有公司34.84%的股权，仍为公司的控股股东。
（2）实际控制人
海南省政府国有资产监督管理委员会，其主要负责国有资产的监督管理。
（3）公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5．主要子公司、参股公司分析
主要控制公司情况表
股票分析报告立乌鲁木齐航空有限责任公司、福州航空有限责任公司。
6．公司的发展沿革
海南航空股份有限公司是由海南省航空公司与中国光大国际信托投资公司、交通银行海南分行等法人单位于1993年10月18日共同发起设立的股份有限公司，注册地为中华人民共和国海南省海口市。公司设立时的总股本为人民币250,100千元
1995年11月2日，本公司向American Aviation LDC发售外资股100,040千股。发售后，总股本变更为人民币400,160千元，成为国内第一家中外合资航空公司；
1997年，由海南省航空公司更名为海南航空股份有限公司；
1997 年6 月26 日，公司发行境内上市外资股71,000 千股，American Aviation LDC持有公司21.2%的股权，成为公司控股股东；
1999年，海南航空A股在上海证券交易所正式挂牌交易；公司向社会公开发售A股205,000千股，总股本增加至人民币676,160千元。
2006 年6 月29 日，公司定向增发28 亿股法人股，新华航空控股有限公司（2007 年8月30 日更名为大
新华航空有限公司）认购16.5 亿股，增资完成后直接和间接持有公司51.68%的股权，成为公司控股股东。
2010年2月12日，公司向海南发展控股及海航集团分别各增发297,619千股A股股票，限售期为36个月，公司股本增至人民币4,125,491千元，
2012年5月3日，公司非公开发行1,965,600千股A股股票，限售期为12个月，本公司股本增至人民币6,091,091千元，其中大新华航空直接持有本公司股票为1,716,395千股，占本公司的股权比例摊薄至28.18%，但仍为本公司单一最大股东。
2013年6月18日，公司以资本公积金每10股转增10股，共计转增6,091,091千股，转增后，公司总股本增加至人民币12,182,182千元。
二、审计报告
普华永道中天会计师事务所为海南航空股份有限公司出具了无保留意见的审计报告。他们认为，海南航空的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了海南航空2014年12月31日的合并及公司财务状况以及2014年度的合并及公司经营成果和现金流量。
发布评论