美的集团财务分析报告(2023∙2023)
美的集团财务分析报告    1
一、公司筒介    1
二、公司财务分析    1
1偿债能力分析    1
2.盈利能力分析    2
3.营运能力分析    3
4.发展能力分析    5
一、公司简介
美的集团股票有限公司于1968年成立，并于1992年8月1日注册为广东美的集团股份有限公司，于2013年9月18日正式在深圳交易上市。美的集团股份有限公司也是当时我国最大家电
产品生产和出口商之一。截至2023年底，美的集团股份有限公司总资产1258.50亿元，净资产582.23亿元。2023年，美的集团有限公司成功进入福布斯全球500强。
二、公司财务分析
1偿债能力分析
表1美的集团2023年-2023年偿债能力比率
2023年
2023年
2023年
流动比率(倍)
5.24
4.9
5.01
现金比率
372.28%
349.68%
372.11%
资产负债率
15.35%
16.78%
15.63%
产权比率
16.56%
17.78%
16.88%
长期负债比率
5.00%
7.22%
4.07%
注：数据来源于美的集团2023-2023年财务分析详细报告及本人计算
美的集团的流动比率在2023年为5.24,2023年为4.9,2023年5.01。可以看出在2023年-2023年3年之间的流动比率比值较高，说明美的集团对于短期债务的偿还能力还是比较强。从美的集团的各项长期偿债能力指标来看，由此可知美的集团的长期偿债各项指标比率较低，长期偿债能力也比较强，说明资产的利用得到了较好的控制。由此可知美的集团的长期偿债各项指标比率较低，美的集
团在2023年、2023年加大非流动负债所占比例。在2023年、2023年，美的集团逐年增加房地产资金投入投资,负债所占比例较小,从而提高了长期负债比率。从行业整体来看，美的公司的偿债能力在行业中排名中等偏上，风险相对较小。而利用改进后的杜邦分析体系进行分析发现，在加入经营活动现金净流量指标后,美的公司的经营净现金比率出现了变化，从整体上看呈现一定的下降趋势，说明美的公司在研究期间内短期偿债能力较差，经营活动现金净流量偏低，对于维持企业正常经营活动的运转有所影响，造成企业的业务活动不能正常展开，影响产品的销售，这就会进一步恶化企业的偿债能力，可能会产生一定的财务风险。
2.盈利能力分析
(1)销售毛利率
表2美的集团2023-2023年企业销售毛利率表
年份
2023年
2023年
2023年
主营业务收入
15904404.1
24071230.1
26181963.5
销售毛利率
29.97%
30.57%
29.69%
注：数据来源于美的集团2023-2023年财务分析详细报告及本人计算
从上表可以看出，企业毛利率连续三年基本稳定，毛利率与行业平均毛利率之间的差距在加大，这表明企业盈利能力呈现稳定的状态。主要原因是企业运营成本逐年噌加，主营业务收入也随之噌加。
(2)营业利润表
表3美的集团2023-2023年营业利润表
年份
2023年
2023年
2023年
主营业务收入
15904404.1
24071230.1
26181963.5
营业利润率
12.13%
13.18%
16.69%
注：数据来源于美的集团2023-2023年财务分析详细报告及本人计算
从上表可以看出，经营利润率呈上升趋势，表明企业的盈利能力正在逐渐增强。主要原因是2023年至2023年，公司通过并购扩大了销售和生产规模，公司的主营业务收入增加，导致经营利润率上升，基本控制了公司盈利能力的上升。
(3)销售净利率
年份
2023年
2023年
2023年
主营业务收入
15904404.1
24071230.1
26181963.5
销售净利率
10.70%
11.56%
14.68%
注：数据来源于美的集团2023-2023年财务分析详细报告及本人计算
从上表可以看出，2023年至2023年，营业外收入从15904404.1元增加到24071230.1元，增幅较大，但经营成本和营业外支出的增加使得营业外收入的增加，导致净销售利率并未有较大的上升。表明企业控制支出的能力提高，销售盈利能力在稳步提高。
3.营运能力分析
(1)美的集团存货周转率分析
表5美的集团2023-2023年存货周转表
股票分析报告
项目
2023
2023
2023
存货占比
9.2%
11.9%
11.2%
存货周转率
8.87%
8.01%
6.37%
存货周转天数
40.60
44.96
56.53
注：数据来源于美的集团2023-2023年财务分析详细报告及本人计算
表5中显示的是美的集团2023-2023年的存货情况，企业每年营业收入都在提高，存货每年也有增加，且从表1中可以清晰地看到美的集团的存货金额是呈上升的趋势，但在总资产的占比中是有波动的，2023-2023年，存货占比呈先上升后下降，美的集团的存货周转率依次为8.87、8.01、6.37%,存货周转率现处在下降趋势，库存周转减慢，存货占用水平高，流动性弱这是一种不良的现象，企业库存逐年积压，也给企业带来销售压力。
(2)美的集团流动资产周转率分析
表6美的集团2023-2023流动资产表
2023
2023
2023
流动资产占比
70.7%
68.4%
69.2%
流动资产周转率
1.49%
1.67%
1.49%
注：数据来源于美的集团2023—2023年财务分析详细报告及本人计算
表6显示的是美的集团2023-2023的流动资产金额变化趋势，从表中可以明显地看到美的集团的流动资产占比是呈现先下降后上升的趋势，美的集团的流动资产周转率从2023-2023年，依次为1.49、1.67、1.49%,其趋势变动也不大，依据表1,主营业务成本逐年增加,2023-2023年,主营业务成本增加率为4.27%,但2023年流动资产周转率下降，美的集团2023-2023年，流动资产营运能力下降。
（3）美的集团总资产周转率分析
表7美的集团2023-2023总资产周转率表
2023
2023
2023
总资产周转率
1.07%
1.16%
1.02%
注：数据来源于美的集团2023年财务分析详细报告及本人计算
从表7中，可以看出，美的集团的总资产额度逐年增加，虽然每一年的增长率略有下滑，但是这是企业自身调控所致，主要为了更好地利用、规划资产；但从表7中可以看出，2023-2023年，总资产周转率是呈下降的，从2023年的1.07%下降到2023年的1.02%,说明总资产周转减慢，反映出销售能力下降。总资产周转率下降，说明企业的资产利用内率也有下降。企业可以通过转变销售方法,加大对企业资产的利用，加速资产的周转。
（4）美的集团应收账款周转率分析
表8美的集团2023-2023年应收账款周转率及相关数据
2023
2023
2023
营业收入（万元）
15904404.1
24071230.1
26181963.5
应收账款（万元）
1345451.1
1752871.7
1939017.4
应收账款周转率（次）
11.82
13.73
13.50
注：数据来源于美的集团2023—2023年财务分析详细报告及本人计算
表8为美的集团应收账款情况表，2023-2023年，企业应收账款增加较大，从1345451.1万元到1939017.4万元，2023-2023年美的集团的应收账款周转率依次为11.82、13.73、13.50,2023∙2023年应收账款增长率为30.28%,应收账款周转率提高，表明应收账款收回开始加快，资金运转较为容易，然而2023∙2023年应收账款增长率为10∙62%,应收账款周转率下降，表明资金运转难度憎加。
4.发展能力分析
表9美的集团2023年-2023年发展能力比率
2023年
2023年
2023年
销售增长率
-8.98%
3.26%
6.31%
营业利润增长率
-38.85%
24.93%
2.28%
净利润增长率
-37.81%
18.54%
3.12%
资产增长率
1.98%
1.92%
1.90%
注：数据来源于美的集团2023-2023年财务分析详细报告及本人计算
从表9中可以看出美的集团2023年为-8.98%、2023年为3.26%、2023年平均值为6.31%八在2023年美的集团发展能力各项财务指标来了看，资产增长规模效率略有减缓，2023年资产增长率为1.90%较2023年1.98%有所下降，应扩大资产规模，保持不断增长的销售能力，加强公司后续发展能力。