【导语】股票分析往往依赖于对⼤量的股票历史数据的分析，如何通过股票的历史数据，对股票进⾏分析，从中挖掘出有价值的信息，⼀直是⼴⼤投资者所⾯临的难题。以下是整理的个⼈股票分析报告，欢迎阅读！
【篇⼀】个⼈股票分析报告
我国沪深股市发展⾄今已有上千只A股，经过⼗年的风风⾬⾬，投资者已⽇渐成熟，从早期个股的普涨普跌发展到现在，已经彻底告别了齐涨齐跌时代。从近两年的⾏情分析，每次上扬⾏情中涨升的个股所占⽐例不过1/2左右，⽽⾛势超过⼤盘的个股更是稀少，很多⼈即使判断对了⼤势，却由于选股的偏差，仍然⽆法获取盈利，可见选股对于投资者的重要。
那么如何选择⼀只股票呢？需要考察哪些技术指标呢？
选股的基本策略是：价值发现，选择⾼成长股，技术分析选股，⽴⾜于⼤盘指数的投资组合（指数基⾦）。基本分析选股，就是要进⾏司所处⾏业和发展周期分析，公司竞争地位和经营管理情况分析，公司财务分析，公司未来发展前景和利润预测，发现公司已存在或潜在的重⼤问题，结合市盈率指标选股。
以江中药业为例，具体分析⼀下它的价值。
⼀、公司所处⾏业和发展周期
任何公司的发展⽔平和发展的速度与其所处⾏业密切相关。⼀般来说，任何⾏业都有其⾃⾝的产⽣、发展和衰落的⽣命周期，⾏业经历这四个阶段的时间长短不⼀。
在我国，由于公司的⼀般规模较⼩，抗风险能⼒较弱，企业的短期经营思想⽐较浓厚，要想获得长期持续稳定的发展难度较⼤，上市公司中往往昙花⼀现者较多，但江中药业公司规模较⼤。
⼆、公司竞争地位和经营管理情况分析
市场经济的规律是优胜劣汰，⽆竞争优势的企业，注定要随着时间的推移逐渐萎缩及⾄消亡，只有确⽴了竞争优势，并且不断地通过技术更新、开发新产品等各种措施来保持这种优势，公司才能长期存在，公司的股票才具有长期投资价值。决定⼀家公司竞争地位的⾸要因素是公司的技术⽔平，其次是公司的管理⽔平，另外市场开拓能⼒和市场占有率、规模效益和项⽬储备及新产品开发能⼒也是决定公司竞争能⼒的重要⽅⾯。对公司的竞争地位进⾏分析，可以使我们对公司的未来发展情况有⼀个感性的认识。除此之外，我们还要对公司的经营管理情况进⾏分析，主要从以下⼏个⽅⾯⼊⼿：管理⼈员素质和能⼒、企业经营效。
三、公司财务分析
如果说，对公司的竞争地位和经营管理情况进⾏的分析，主要是定性分析，那么对公司财务报表进⾏的财务分析则是对公司情况的定量分析。
四、公司未来发展前景和利润预测
投资者可以综合分析公司各⽅⾯情况，对公司的未来发展前景作⼀基本估计，分析⽅法主要从上⾯介绍的⼏⽅⾯加以考虑。另外还可通过对公司的产品产量、成本、利润率、各项费⽤等各因素的分析，预测公司下⼀期或⼏期的利润，以便为公司的内在价值作⼀定量估计。这项⼯作由于专业性较强，⼀般由专业分析师进⾏，普通投资者虽然对利润预测难度较⼤，仍然可以根据⾃⼰掌握的信息作⼀⼤概的估计，对于选股的投资决策不⽆裨益。
五、发现公司已存在或潜在的重⼤问题
在选股时，除对公司其它各⽅⾯情况进⾏详细分析外，我们还必须通过对公司年报、中报以及其它各类披露信息的分析，发现公司存在的或潜在的重⼤问题，及时调整投资策略，回避风险。由于各家公司所处⾏业、发展周期、经营环境、地域等各不相同，存在的问题也会各不相同，我们必须针对每家的情况作具体的分析，没有⼀个固定的分析模式，但是⼀般发⽣的重⼤问题容易出现在以下⼏⽅⾯：
1、公司⽣产经营存在极⼤问题，甚⾄难以持续经营
公司⽣产经营发⽣极⼤问题，持续经营都难以维持，甚⾄资不抵债，濒临破产和倒闭的边缘。
2、公司发⽣重⼤诉讼案件
由于债务或担保连带责任等，公司发⽣重⼤诉讼案件，涉及⾦额巨⼤，⼀旦债务成⽴并限期偿还，将严重影响公司利润、对⽣产经营将产⽣重⼤影响，对公司信誉也可能受到很⼤损害。更为严重的公司还可能⾯临破产危险。
3、投资项⽬失败，公司遭受重⼤损失
公司运⽤募股资⾦或债务资⾦，进⾏项⽬投资，由于事先估计不⾜、或投资环境发⽣重⼤变化、或产品销路发⽣变化、或技术上难以实现等各种原因，使得投资项⽬失败，公司遭受重⼤损失，对公司未来的盈利预测发⽣重⼤改变。
4、从财务指标中发现重⼤问题
从⼀些财务指标中可以发现公司存在的重⼤问题。（1）应收帐款绝对值和增幅巨⼤，应收帐款周转率过低，说明公司在帐款回收上可能出现了较⼤问题；（2）存货巨额增加、存货周转率下降，很可能公司产品销售发⽣问题，产品积压，这时再进⼀步分析是原材料增加还是产成品⼤幅增加；（3）关联交易数额巨⼤，或者上市公司的母公司占⽤上市公司巨额资⾦，或者上市公司的销售额⼤部分来源于母公司，利润可能存在虚假，但是对待关联交易需认真分析，也许⼀切交易都是正常合法的；（4）利润虚假，对此问题⼀般投资者很难发现，但是可以发现。
六、结合市盈率指标选股
运⽤基本分析⽅法，我们可以通过每股盈利、市盈率等指标，并综合考虑公司所在板块、股本⼤⼩、公司发展前景等因素，确定公司的合理价格，如果价格被低估，则可作为备选股票，择机买⼊。在此⽅法中，市盈率是最重要的参考指标，究竟市盈率处在什么位置⽐较合理，并没有⼀个绝对的标准，各个国家和地区的平均市盈率差距也很⼤，欧美国家股市平均市盈率经常保持在20倍左右，⽇本则在很长⼀段时间内⾼居60倍以上吗、近⼏年来，我国沪深股市的平均市盈率⽔平在30-50倍的范围内波动，⼀般来说，30倍左右是低风险区，50倍左右是⾼风险区，从投资价值的⾓度分析，假如我们把⼀年期的银⾏存款利率作为⽆风险收益率，那么在股市中⾼于这⼀收益率的收益⽔平就是我们可以接受的，例如我们以⽬前的⼀年期银⾏存款利率3。78%所对应的市盈率26。5倍，作为判断股票投资价值的标准，低于这⼀市盈率⽔平的股票，就可以认为价值被低估、具备了投资价值。然⽽如果仅从这⼀⾓度去考虑问题，我们必然要犯错误，因为市盈率受⼀些因素的影响巨⼤。⾸先，市盈率⽔平与公司所处⾏业密切相关。此外，公司⾼成长与否，对市盈率有重⼤影响。俗话说，买股票就是买公司的未来，⼀个对未来有良好预期的个股，其股价⾃然就⾼。公司未来前景越好，成长性越⾼，市盈率⽔平就越⾼。那么如何衡量这⼀因素呢，我们在此引⼊动态市盈率的概念，从市盈率的公式可以看出，市盈率是股价与每股收益的⽐值，每股收益的变化，使市盈率向相反⽅向变化，由每股收益的不同，我们可以计算出3种市盈率，即市盈率Ⅰ，市盈率Ⅱ，市盈率Ⅲ。
市盈率Ⅰ=考察期股价/上年度每股收益。
市盈率Ⅱ=考察期股价/中期每股收益×2。
市盈率Ⅲ=考察期股价/预期本年每股收益。
市盈率Ⅰ是基于假设企业考察期每股收益与上年每股收益相同，⽽上年每股收益实际上不能真实地反映企业当前的实际经营情况和获利能⼒，因此该市盈率不能真实地反映实际市盈率⽔平，其作⽤也就⼤打折扣。3种市盈率虽然各有不⾜，毕竟是投资的重要依据，我们将3种市盈率结合起来考虑问题就会更加全⾯。从以上分析可以看出，市盈率受多种因素影响，因此要辩证地看待市盈率，⽽且应该把市盈率和成长性结合起来考虑。在成长性类似的企业中，应选择市盈率低的股票，若⼀个企业成长性良好，即使市盈率⾼些也还是可以介⼊。
【篇⼆】个⼈股票分析报告
⼀、宏观经济分析
(⼀)全球宏观经济分析
全球经济增长明显放缓，发达国家经济复苏乏⼒，新兴经济体增长态势良好，在世界经济中的地位进⼀步提升，但经济运⾏表现各异。发达经济体主权债务危机不断扩散和蔓延，经济下⾏的风险进⼀步加剧。发达经济体宏观经济政策调控的空间⽇益缩⼩，控制经济下⾏风险、巩固复苏成果越发困难。全球
贸易增速下滑，持续增长的基础仍不稳固，贸易失衡呈现收缩态势。国际⾦融市场动荡不已，市场对世界经济增长前景的担忧加⼤。⼤宗商品市场⾼位波动，推⾼了全球整体物价⽔平。经济问题与社会问题的联动关系进⼀步加强，各国经济复苏和政策运⽤的复杂性加⼤。突发性⾃然灾害接踵⽽⾄，对相互依赖性很⾼的世界经济造成明显冲击。
(⼆)国内宏观经济分析
受美、欧债务危机冲击，市场信⼼动摇，⾦融市场持续⼤幅波动，⼤宗商品价格明显下跌，全球制造业活动收缩，国际经济环境有所恶化。20xx年，我国出⼝、投资需求⾯临下⾏压⼒，潜在风险也在增加，预计在20xx年我国出⼝增长将难以达到今年⽔平，固定资产投资增速也将有所回落，预计消费明年将稳中有涨。
⼆、⾏业分析股票分析报告
(⼀)⾏业政策
"xx"⽣物技术发展规划包括⽣物医药、⽣物农业、⽣物制造、⽣物能源等5个⽅⾯，其中⽣物医药是"研发⼀批重⼤⽣物产品"任务的第⼀要点。科技部将通过科技重⼤专项、973计划、863计划、科技⽀撑计划等进⾏落实。"重⼤新药创制"专项"xx"期间，中央将下拨100亿元的专项资⾦以及300亿元配套资⾦，
⼒争⾃主创制30个创新药物，完成200个左右药物⼤品种的改造和技术再创新，同时基本建成国际⼀流的药物创新体系，培育⼀批企业新药孵化基地、产学研联盟和⾼新技术园区，重
点突破20-30项新药研发及产业化关键技术。
(⼆)⾏业表现
医药⾏业是体现⼈们⽣活质量的重要⾏业，也是受到政策影响较⼤的⾏业之⼀。从医药⾏业整体来看，我国医药⾏业⼀直保持较快的增长速度，20xx年以来，医药⾏业⼀直保持15%以上的⾼速增长，仍处于上升趋势。从今年医药板块⾛势来看，截⽌20xx年10⽉31⽇医药⾏业整体⾛势仍处于调整状态，上半年整体⾛势疲弱，处于深度调整，下半年后，医药⾏业开始出现回稳迹象，随着三季报的发布，⾛出⼀波较好的⾛势。虽然近期看，医药⾏业整体发展较去年有所回落，但整体上仍然保持30%左右的增长速度。基于国家政策的⼀贯性，通过研究《⽣物产业发展"xx"规划》《国家中长期科学、和技术发展规划纲要》、《促进⽣物产业加快发展的若⼲政策》、《加快医药⾏业结构调整的指导意见》《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》等⽂件，我们作出以下展望：
1)从⾏业趋势看，我国⽣物医药⾏业将发⽣"规模扩张、结构集中、产业升级"的趋势。国家会在政策上提供保障，如规则设计、税收减免、专项资⾦扶持、融资渠道开拓、市场环境培育、⼈才队伍建设等。除了国家产业基⾦外，引导社会资⾦进⼊⽣物制药领域也是另外的重要⽅式，提供从VC/PE融资到IPO
的政策便利，催化更多⽣物企业快速发展。
2)从领域上看，国家重点发展针对恶性肿瘤、⼼脑⾎管、免疫缺陷等疾病的药物开发，和针对传染病的新型疫苗研发。3)从药物开发⽅向看，基因⼯程药物、抗体药物将是重中之重。新型疫苗、诊断试剂等也会是国家重点⿎励的领域。4)国家将扶持的也许不仅局限于狭义的⽣物药，还包括⼩分⼦化药、创新中药等也会受到政策⽀持。创新能⼒强的制药企业将在"xx"中获得新的发展机遇。当然，我国⽣物医药产业仍⾯临许多挑战，如研发投⼊低、⾃主创新能⼒不强、成果转化慢、企业规模⼩且分散等，这都是投资者在进⾏投资时值得关注的。
三、公司分析
(⼀)公司简介
江苏恒瑞医药股份有限公司始建于1970年，20xx年在上海证券交易所上市，股票代码600276，是国内的抗肿瘤药和⼿术⽤药的研究和⽣产基地，⽬前是国内创新能⼒的⼤型制药企业之⼀。20xx年被国家科技部评定为"中国抗肿瘤药物技术创新产学研联盟"的牵头单位;20xx年在医药上市企业竞争⼒评选中，公司名列第⼀；同年，公司以第⼀名⾝份⼊选中国医药⼯业信息中⼼发布的"国内研发产品线"。20xx年公司实现销售收⼊37、5亿元，利税15亿元，各项经济指标均⽐去年同期有⼤幅增长。恒瑞医药致⼒于在抗肿瘤药、⼿术⽤药、内分泌药、⼼⾎管药及抗感染药等领域的创新发展，并逐步形成品牌优势，
其中抗肿瘤药销售已连续7年在国内排名第⼀，市场份额达12%以上，⼿术⽤药销售也名列⾏业前茅。公司年⽣产能⼒达到⽚剂15亿⽚，针剂1亿⽀，软袋⼤输液1000万袋，⼝服液1000万瓶，胶囊1亿粒，软膏1000万⽀。公司所有剂型均已通过了国家GMP 认证。另有4个原料药通过美国FDA认证。美国FDA官员已于20xx年7⽉到公司进⾏了制剂的认证检查，其中注射剂的认证是我国⾸次接受FDA认证，为打造恒瑞医药国际性品牌凝聚辉煌。⼏年来，公司先后承担了4项国家863计划重⼤科技专项项⽬、9个项⽬列⼊国家"重⼤新药创制"专项，12项国家⽕炬计划项⽬，7项国家星⽕计划项⽬，23项重点新产品项⽬及数⼗项省级科技攻关项⽬，公司共申请了近180项发明专利，其中60项全球专利(PCT专利)，有1个创新药艾瑞昔布已获批上市，另有8个创新药处于不同的临床阶段，多个创新药正申请临床，恒瑞医药正努⼒实现在重点领域的创新和国际⽔平接轨。为了在激烈的市场竞争中取得主动权，公司建⽴并完善了遍及全国的销售络系统，拥有⼀⽀3000多⼈的销售队伍。拥有⼗⼏个年销售额过亿元以及5亿元以上的品牌产品。公司还积极拓展美国、欧洲、印度、南美等国家和地区的市场，扩⼤出⼝渠道。
(⼆)公司近况
20xx年12⽉17⽇(美国时间12⽉16⽇)，江苏恒瑞医药股份有限公司收到美国⾷品药品管理局(FDA)通知，公司⽣产的伊⽴替康注射液通过美国FDA认证，获准在美国上市销售。伊⽴替康注射液通过美国FDA认证，使公司成为国内第⼀家注射液通过美国FDA认证的制药企业。恒瑞医药将积极推动伊⽴替康注射液在美国销售，形成新的增长点，同时进⼀步加速推进其它制剂产品通过美国FDA和欧盟认证，并
实现销售。
(三)发展前景
注射剂认证，为产业升级提升信⼼。
1、国内⾸次通过FDA注射剂认证，为产业升级提升信⼼。FDA对注射剂⽣产标准认定要求极严，此次是⾃20xx年华海药业⾸次通过⼝服制剂FDA认证后，国内医药产业在国际场上再次升级。当前国内多家上市公司和⾮上市公司在开拓注射剂FDA认证⼯作，其中规模较⼤的有海正药业富阳⼆期注射剂⽣产基地，预计在20xx年建设完毕。伊⼒替康全球仿制药市场处于⾼速成长期。
2、伊⼒替康全球仿制药市场处于⾼速成长期。该产品是抗癌领域⼀线⽤药，是辉瑞的原研药，20xx-20xx年全球专利陆续到期。因为是抗癌领域的注射剂型，进⼊门槛很⾼。在20xx年专利到期后，全球仿制药销售额持续增长，20xx年超过2亿美元，⾸次超过辉瑞的原研药(见图表1)。恒瑞从20xx年开始开展产品的FDA制剂认证⼯作，体现了公司在制药领域的全球眼光。⽬前公司已与美国市场药品代理龙头合作，开展伊⽴替康在美国的销售⼯作。
3、制剂出⼝将成为长期发展重点之⼀。公司注射剂⽣产线通过FDA认证意义重⼤，为制剂出⼝将成为长期发展重点之⼀后续产品开展FDA认证⼯作积累了经验，后续产品主要是抗肿瘤类，按时间排序主要
有奥沙利铂、来曲唑、多西他赛等，此前公司已取得了这些产品的原料药DMF⽂号(见图表2)。当前美国正⾯严重的药品短缺问题，主要品种即是抗肿瘤领域，随着
公司未来ANDA品种增加，有望打开美国市场，制剂出⼝将成为公司中长期发展的重点。
4、通过认正由助于"优质优价"获得遍定价优势。当前国内招标中对制药公司的研、通过认正由助于"优质优价"获得遍定价优势。发能⼒和产品质量关注越来越⾼，和海外注册认证有利于获得⾼定价难度提升，FDA通过FDA认证获取招标定价格优势的模式将会⽇益被采纳。当前公司伊⼒替康国内销售额不到2亿元，预计取得认证后将陆续提升各地招标价格，凭借"优质优价"提升产品竞争⼒。
5、新产能明年投放有望提⾼明后年发展速度。公司近年来⼤⼒投资的恒瑞。豪森产业、新产能明年投放有望提⾼明后年发展速度。园明后年将逐步投产，打破造影剂和电解质⼤输液产品定位产能瓶颈，获得⾼速增长。认证有助于获得更多奖励和补助。
6、FDA认证有助于获得更多奖励和补助。近年来公司⼤⼒投⼊研发得到了各类政府补助，此次通过FDA认证，符合近年来发改委等部门⿎励医药产业创新和升级的发展⽅向，有助于得到更多激励，推动未来的创新发展。
四、技术分析
(⼀)⼤盘后市研判(20xx、02、22)⼤盘后市研判(20xx、02、22)
继昨天⼤盘出现下探回升式⾛势后，指数今⽇早盘围绕半年线进⾏震荡，午后在各类题材股的活跃下，放量冲击2400点整数关⼝。市场呈现资⾦流⼊状态，买盘活跃，个股普涨仅有少数下跌。截⽌收盘沪指报收于2403点，上涨0、95%。；深成指报收于9862点，上涨1、72%；两市合计成交217亿元，成交量较昨天放⼤三成左右。板块⽅⾯：除银⾏板块外各⼤板块均有上涨，券商、地产、创业板等板块涨幅居前。技术⾯，股指整体还运⾏在上升的趋势当中，今⽇还上穿了上升楔形的上轨，表现出⼀定强势，在突破2400点后有虽然⼀定的获利盘回吐但在做多热情下影响不⼤。但对于现阶段形势，我们认为只要短期趋势未发⽣转向，仍保持谨慎做多的思路。操作上：在短期趋势未转变的前提下，仍以持股为主，适当减持近期涨幅较⼤且存在调整压⼒的个股。对于减持后的仓位可以买进底部的未⼤幅上涨的低价超跌股，充分利⽤资⾦，把短线⾏情做⾜，仓位控制在五成左右，果断了解⼿中调整压⼒较⼤的筹码。
(⼆)形态及技术指标分析
略
五、结论
从⾏业发展前景及公司层⾯来看，我们建议投资者可长期持有该股票，⽽考虑当前宏观经济⾯及该股的近期表现，在投资策略上，建议投资者多以波段为主，正如前⾯我们所提到的当股票在23、14元企稳时，是⼀个很好的介⼊时机，以及后市投资者可重点关注该股票"头肩顶"形态的形成，在次过程中投资者也能寻求到⼀些好的投资机会。
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