第08期
和实体经济二次滞涨的判断，其性质为估值
修复。
西安世园会行业配置方向：估值修复、超跌成长与主题投资
基于行情性质和当期的估值判断，有三个方向值得短期配置：
一是依然低估的二线蓝筹。目前集中在建材、房地产、家电、基础化工、汽车、海运领域；反弹标准是其相对于历史均值估值点位差异的部分。
家电：我们认为其三大标的2011估值从11-13倍修复至15倍，以符合行业正常的增速；
房地产的估值修复：我们认为其将决定市场高度，由于国8条的超预期，我们下调其原来30%修复空间至20%修复空间，以反映未来销售可能下滑的预期。
建材行业：集中在水泥、玻璃领域，目前其考虑供给改善，估值修复的基本面更容易得到市场认同，但是我们认
为其估值修复本身已经持续了较长时间；
海运：集中于集装箱领域，其伴随中国和美国出口数据的基本面改善；
汽车行业（乘用车与重卡）：当期具备从10倍-12-13倍的潜伏过程；
基础化工：我们认为由于具备季节性因素的预期，其相对更为乐观。
二是超跌的成长股。判断标准为2011年度业绩现在具备25倍左右的估值，其可以修复到合理的估值30倍（反应其长期成长性）。因此从这个角度，我们对中小盘整体依然不乐观，目前大多数医药、零售、食品等行业估值合理，但是难于具备继续持续修复的可能性。其更多的集中在超预期个股之上。
三是主题性投资。上海本地股：其重组进一步加速，西安世园会概念等。
至于中期配置思路，依然维持年报的大机械配置思路，但是我们认为并非当期热点。■
（上接第31页）WISDOM ·VIEW
股市动态吧荫本刊记者陈斌
责任编辑：陈斌E-mail:*******************
26
“实盘直播”栏目进入第六周。股指加速上涨到2900点后，国内外众多机构集体唱空，认为反弹到位，短期大盘无趋势性机会，“边打边撤”的观点导致行情在下半周开始调整。
本周实盘里面的两位短线高手都有非常不错的表现。一般人都认可大波段操作的思路，反对频繁的操作。但在实盘中硅谷和桃花岛主却是打破了滚石不长苔，短线不生财的宿命逻辑。
硅谷实盘是从1月27日开始公布实盘的。本轮行情启动是从1月26日，也就是说硅谷的实盘几乎就是同步行情。硅谷开帖的本金是212，872元，而截止周四2月17日账面资金达到278，050元，刚好增涨了30%，这也是目前实盘里面能看到的最好记录。而且硅谷每天的操作很频繁，持有的个股最长不超过一周。的确是短线高手，大家可多多留意，而从他的买卖个股中或许你能发掘出可参与的牛股。硅谷买卖过的个股中，龙头股比比皆是，海南橡胶，晋亿实业都是牛股。
桃花岛主也是超短线高手，但与硅谷一直满仓操作不一样的是岛主控制仓位非常在意，到目前一直没有全仓操作。这也和岛主的资金量有关。目前岛主总资金5，257，768
元。相较1月4日的启动资金5，003，315元，盈利了214，857元。本周岛主最得意的一只牛股莫过于
航天机电，2月11日开始买入，一周盈利达到15.05%。同时，周五买入金晶科技，两股同属于太阳能光伏概念股。下周SNEC 第五届(2011)国际太阳能光伏大会将在上海召开，这对相关概念股是一个比较大的催化剂，岛主提前潜伏该概念板块，显然有备而来，相信下周在两只个股还会有比较大的升幅。
股市老手本周逐步减持股票，全部卖出持有的浙江医药、友谊股份、中国神华、农产品四只个股，转而增仓中国西电和上海医药。目前，仅持有上海医药、中国国航、中国西电三只601兵团的个股，仓位也下降到不足7成，手上30%左右的现金，进退自如。从最近的操作看，老手在前期试股后，逐步集中持有。如601兵团发力，则老手净值必增无疑。
股市动态吧（www.gsdt8 ）实盘直播板块成立以来，实盘直播的人气在在不断的上升，而开帖公布实盘的股友也逐渐增多，本周新增女操盘手60万的实盘，恭喜发财36万的实盘，小户玫瑰45万的实盘。而尹璐、事后诸葛亮、初级小散也都开始了自己小规模资金的实盘。精彩的实战型股票论坛吸引了越来越多
股友参与，你参
与了吗
？■
股指反弹
短线高手借机获利
ights Reserved.